股票期貨是一種衍生性金融商品，其價格浮動根據特定股票標的的變動。透過買賣個股期貨，交易人可以預測或者保護手上股票未來的價格變動。與實際交收股票不同，個股期貨以現金結算的方式進行交割。
股票期貨交易還可以通過設定適當的停利和停損點來有效控制風險，確保在市場波動時能夠保持良好的績效。然而，需要注意的是，股票期貨的可選標的物比股票現貨較少，因此需要投入更多的資源進行精心挑選。
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認識股票期貨
股票期貨是一種高度靈活且具有槓桿效應的金融衍生工具，越來越受到交易人的關注和使用。無論您是想要對冲股票風險，還是尋求在短期內實現投資收益，股票期貨都具有強大的功能。
在台灣，當個股期貨合約到期時，並不實際進行股票的交易，而是選擇使用現金交割。這意味著買賣雙方不會實際交換股票，而是根據股票期貨的最後結算價與進場價格之間的價差進行現金交割。
股票期貨可以用來對冲股票現貨風險，或者進行投機。例如，如果你擔心你持有的股票在未來可能會下跌，你可以買進一口股票期貨來對冲這種風險。另一方面，如果你認為股票或指數將在未來上升，你可以買進一口期貨或股票期貨來賺取利潤。
股票期貨交易損益
- 持有股票期貨1口等於持有2張股票（2000股），例如台積電、偉創、長榮航。
- 持有小型股票期貨1口相當於100股，例如小台積電、小聯發科。
- 持有ETF股票期貨1口 = 10000股，常交易商品是0050期貨。
台積電股票期貨計算損益
我們用最近熱門排名第三的台積電股票期貨當案例，如果在500點買進台積電期貨，512點賣出，損益計算為：
(賣出價格 – 買進價格) x 契約價值
這裡的契約價值為2張股票所以計算起來就是(512 – 500) x 2000 = 24,000元台幣。
交易成本包括期交稅。買進和賣出的期交稅為契約價值的十萬分之2，所以分別為：500 x 2000 x 0.00002 = 20元台幣和512 x 2000 x 0.00002 = 20.48元台幣（取整數為20元台幣）。
因此，您的淨利潤為：24,000 – (20 + 20) = 23,960元台幣。
保證金機制
股票期貨跟所有期貨一樣，是以保證金機制進行交易，保證金有兩種： 原始保證金和維持保證金 。
原始保證金
原始保證金是交易人在委託期貨時需先支付的保證金，它是交易人參與交易所所需的最低保證金金額。原始保證金通常是根據交易所制定的規則和相關商品的價值而定的，其目的是確保交易者有足夠的資金來承擔交易中的潛在損失。
維持保證金
維持保證金是指交易人持有部位後之保證金最低額度標準。如果交易人帳戶內的保證金餘額低於維持保證金時，則需要進行補繳至原始保證金標準，以維持交易的有效性。
保證金與槓桿
槓桿（Leverage）:運用槓桿允許交易人放大他們的投資回報（或虧損）。在期貨交易中，槓桿通常透過使用保證金來實現。
而保證金跟槓桿兩者之間的關係在於：原始保證金決定了你可以使用多少槓桿。一般來說，原始保證金的金額越低，你可以使用的槓桿就越高。換句話說，你可以用較小的投資來控制更大的市場價值。
股票期貨優缺點
股票期貨交易的優點：
- 槓桿效應。
- 多空交易。
- 避險功能。
- 交易彈性。
股票期貨缺點與應對方式
- 高度風險。
- 專業知識需求。
- 增加保證金。
交易注意事項
- 關注股票期貨的流動性。
- 避免追繳保證金的風險。
- 注意股票期貨的到期結算日。
投資股票期貨的優勢在於低交易成本，高槓桿效應，並且可以參與除權息交易，無論是做多或做空都無限制。只要你能夠掌握好風險，股票期貨可以帶來相當豐厚的回報。
